Först måste vi veta vad en extern effekt är. Se det som en bieffekt av produktion eller konsumtion, ett klassiskt exempel är utsläpp. Betänk också att en extern effekt inte prissätts. Det enda logiska svaret är således d), där priset drivs upp, och är således inte en extern effekt. Med samma logik kan övriga svarsalternativ motiveras som externa effekter.